Финансы - инвестирование - Как Не Стать Жертвой Очередной Аферы Мэдоффа

jawa | Просмотров: 204




--- Города США план гулянки Электрический Автоматический Торговый


--- Эти 3 Акции Банка Будут Процветать На Фоне Повышения Ставок

Бернард Мэдофф обманул из его инвесторов за 20 лет оценивается в 50 миллиардов долларов период. Почему не смотрел? Есть бесчисленное множество способов, чтобы провести проверку, но многие методы промазать. Хотя легко винить ценным бумагам и биржам (sec) для отсутствующих знаков и обвинений, существует длинный ряд заинтересованных сторон, которые также не считать аферы Мэдоффа .
Один урок от этого события, что должная осмотрительность означает больше, чем просто заскочили в гости или полагаясь на мнения других. Это методология, которая охватывает все аспекты инвестиционного менеджмента организации, в том числе инвестиционной политики, механизмы торговли и контроля инвестиций. Пока нет официального руководства, или контрольный, опытный, благодаря стараниями имеет опыт и ноу-хау, чтобы завершить процесс. (Для больше, прочитайте инвестиционного мошенничества Учебник. )
Хедж-фонды и FraudWhile его легким для сообщества хедж-фонд, чтобы защитить себя, указывая пальцем назад в передрягах американских корпораций, как enron и worldcom, соблазн и доступность для совершения мошенничества с хедж-фонд требует гораздо меньше координации. Enron и worldcom требуется сотрудничество с нескольких направлений в компании, а также об участии аудиторских компаний и банков, участвовавших в успех компании.
Принятие закона Сарбейнса-Оксли 2002 года был разработан частично, чтобы устранить этот риск сговора в крупных организациях и вынудить руководство принять личную ответственность за финансовую отчетность и мнений. В то время как нет никакой гарантии, просторный случаев корпоративного мошенничества больше не повторится, сейчас существуют более строгие законы в месте, чтобы предотвратить его.
Надлежащей осмотрительности работает хорошо, когда вся информация доступна с регулируемыми инвестиционными компаниями. В случае хедж-фондов, правила совсем другие. Статус частное размещение хедж-фондов, исключает их от регистрации в sec и частых отчетов. В то время как их требования к отчетности являются весьма расплывчатыми, своих обязательств, доверенных лиц такие же, как и для всех остальных, в управление инвестиционного бизнеса.
Отсутствие хедж-фондов требований к отчетности оставляло много возможностей для злоупотреблений и мошенничества, как Мейдоффа. Не формальное требование для хедж-фондов в файл аудит Финансы, инвесторы должны проанализировать свои собственные исследования или полагаться на третьи стороны, такие как фидер средства для выполнения обязанностей. В случае Мэдоффа, оказалось, что все смотрят в другую сторону. Мэдофф использовал небольшой бухгалтерской фирмы, которые, возможно, оказывали содействие Мейдоффу в кулинарных книгах; Мейдофф был в состоянии подделать остальное сам. (Дополнительные сведения см. в разделе взглянуть за хедж-фондами. )
Шарить ТРК в очевидное в случае Мэдоффа теперь, почему инвесторы пропустили признаки аферы Мэдоффа: они полагаются на сторонние мнения по поводу инвестиций в фонды Мэдоффа . Третьи лица участвовали в прибыли с комиссий и сборов искатели' . Сам мэдофф был уважаемым в обществе и его возвращения, хотя, казалось бы, невозможно воспроизвести, были лучше, чем большинство средств и предложил диверсификации по отношению к основным классам активов . Мнения и поддержка третьих сторон обеспечивается уровень безопасности для инвесторов, поскольку эти третьи стороны утверждал, что частое проведение должной осмотрительности.
Как на секунду, он сделал ряд визитов в офисы Мэдоффа, проведены некоторые формы их профилированного оценок и даже расследование сообщений или нарушений. К сожалению, они просто не копать достаточно глубоко . Вместо этого, они сделали предположения и принял во многих случаях слово Мэдоффа . Они не смогли оценить даже самые элементарные высказывания закрытого типа, которые бы легко подвергается реальной стоимости фонда . Даже случайный отбор проб торговая история будет, как минимум, подняли некоторые красные флаги. К сожалению, единственное достоинство крупной аферы является привлечение внимания к слабым стандартам и, надеюсь, заставит инвесторов быть более активными в будущем. Хотя легко винить в сек, можно только представить себе трудную задачу анализа и отслеживания такого большого объема с такими ограниченными ресурсами. (Более подробно см. в нашем слайд-шоу на крупнейших фондовых мошенников. )




Истоки срок DiligenceThe "Дью Дилидженс" используется во многих отношениях и имеет расплывчатые трактовки для многих. Должная осмотрительность в ее базовой форме основана на определенных стандартом медицинской помощи или хобби. Это может привести к оценке человека, группы или определенного действия или совокупности событий. Он является открытым форматом для стороны или сторон в процессе оценки, означая, что любой сегмент бизнеса-это открытие сезона для рассмотрения и беспрепятственный доступ должен быть предоставлен. Предприятия сами проводят частые внутренней оценки как часть обычного операционного вмешательства обычно называемые внутреннего аудита или внутреннего действующий бизнес обзор.
Истоки должной осмотрительности в инвестиционной сфере можно найти в Законе о ценных бумагах 1933 г., который использовал термин должной осмотрительности в его описание того, как дилер брокер будет оценивать гарантии, предоставляемые инвестором. Этот ранний задел обеспечивает стандарт, по которому в современной деловой практике в инвестиционной и инвестиционно-банковская отрасль развивалась.
Уровень инвестиций ResearchWhether, осознают они это или нет, индивидуальные инвесторы выполняют свои собственные версии должной осмотрительности, когда они читают проспекта, прежде чем инвестировать в паевой инвестиционный фонд. Хотя эта форма вполне постфактум, оно в значительной степени опирается на множество рук, которые участвовали в этом процессе попутно. Это одна из причин, брокер-дилер обязан предоставить проспекте для инвесторов перед продажей инвестиционного клиенту. (Для больше информации, см. не забудьте ознакомиться с проспектом!)
Брокеры-дилеры сами проанализировать форму осмотрительности на частных инвесторов, которые покупают на свои средства, оценивая их Готовность к риску и горизонта инвестирования времени . Этот процесс показывает, что существует ряд должной осмотрительности процессов, происходящих в то же время. С его различных потенциальных результатов, легко предположить, что должная осмотрительность-это несколько случайных операций, но на самом деле это не. В то время как существуют различные форматы для экспертизы, оценки управления инвестиционными фирмами, включая хедж-фонды, следовать общепринятым генеральный план и значительно больше официальных.
4 Мэдоффа Защита портфолио RequirementsA надежные должной осмотрительности план включает всестороннюю оценку работы хедж-фонда, с заявленной инвестиционной политики в аудированной финансовой отчетности. Эти элементы будут рассмотрены минимальные требования:

В StrategyA определенными, написана инвестиционная стратегия должна быть определена. Обычно это называется "заявление об инвестиционной политике" и "управление инвестиционным соглашением", когда написаны для конкретных клиентов


Исторические возвращения исторических ReturnsYour портфолио, желательно в формате признанных глобальных стандартов результативности инвестирования (gips), должны быть определены. Гипс является очень всеобъемлющим, как она включает в себя точное представление о производительности клиента в относительном и абсолютном возвращает. Тот факт, что фирма уже приняла стандарт также предполагает свою приверженность к честной отчетности и подотчетности, поскольку в противном случае поставили бы свои учетные данные в строке. В то время как нет никакой гарантии, что производительность является 100% точным, по крайней мере, есть некоторая прозрачность для участника оценки, чтобы обнаружить потенциальные недостатки.


Аудит финансовой StatementsAudited финансовой отчетности не требуется, если фонд зарегистрирован и регулируется sec. Федеральные законы требуют от компаний, которые регистрируются и регулируются секунду представить полные, точные и правдивые утверждения, которые готовятся в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (ОПБУ). Важно также знать, кто независимый аудитор и сделать некоторые исследования на нем, поскольку они так же, как его мнение будет обеспечить значительный вес в общей оценке должной осмотрительности.

Текущая ProspectusA нынешнего проспекта - или эквивалент в форме АДВ - и полное описание активов под управлением, рисками, инвестиционными профессионалами биографии и реальные копии инвестиционных заявления, предпочтительно от авторитетного хранителя, которые должны быть усвоены в должной осмотрительности. Эти документы, содержащие информацию о стоимости инвестиций, особенно инвестиций, которые активно не торгуются с текущей рыночной ценности. (Более подробно о должной осмотрительности, вижу должной осмотрительности в 10 простых шагов. )
Нижней линии чистом виде, Дью Дилидженс работает. Методический, комплексное рассмотрение всех аспектов инвестиционной компанией управление может обеспечить четкое и краткое резюме о своих достоинствах. Хедж-фонды, напротив, требуют более надежного процесса должной осмотрительности, поскольку на них не распространяются те же требования отчетности, регистрацию фирм. СПК зарекомендовал себя как весьма эффективные в своем стремлении к расследованиям, но упущенные возможности, чтобы закрыть в на лохотрон, происходящих прямо у них под носом в случае Мэдоффа . Вы можете быть уверены, что ТРЦ будет на смотровой для более Берни Madoffs и, скорее всего, будет более активным в будущем. (Подробнее на эту тему см. нашу статью хедж-Фонда должной осмотрительности. )





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как Не Стать Жертвой Очередной Аферы Мэдоффа Как Не Стать Жертвой Очередной Аферы Мэдоффа